证券市场基础知识历年真题|2019年4月基金从业《私募股权投资基金》真题答案(50题)

B、中国证监会收到申请文件后，作出是否受理的决定。 未按要求准备申请材料的，申请将不予受理。

C、中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审

D、发行人在中国证监会网站预披露招股说明书（声明稿）的时间为发行人回应中国证监会反馈意见后。

【正确答案】：D

10、股权投资基金的出资人数量有限，未涉及的法律为（）。 【2019.4基金考题】

A.《证券投资基金法》）

B.合伙法

C.《合同法》

D、《公司法》

【正确答案】：C

11、某股权投资基金与标的公司在投资协议中约定“未经对方同意，任何一方不得披露其条款中包含的内容和尽职调查的内容”，以上内容属于（） 【2019.4基金考题】

A. 保密条款

B. 排他性条款

C. 有限认购权条款

D. 保护条款

【正确答案】：A

12.关于现金流量贴现估值法，错误说法是（）【2019.4基金考试题】

A.企业自由现金流贴现模型得到企业价值，通过价值方程可以推导出股权价值

B. 股权自由现金流量是可以自由分配给股权所有者的最低现金流量

C、分红贴现模式不适用于分红政策不稳定的标的公司

D.企业自由现金流量是指企业在维持政策运作的同时，可以自由分配给投资者（股东和债权人）的现金流量

【正确答案】：B

13、股权投资基金A对目标公司A进行初步尽职调查，判断该公司具有较高的投资价值，拟独家完成对A公司的投资。为避免A公司在到期期间与其他投资机构接触尽职调查和商务谈判阶段，基金A可以考虑在投资框架协议中增加的条款有（）【2019.4基金考题】

A. 保护条款

B. 优先购买权条款

C. 优先拒绝权条款

D. 排他性条款

【正确答案】：D

十四、股权投资基金管理人申请中国证券投资基金业协会管理人注册时，必须具备基金从业资格的人员包括（）【2019.4基金考试题】

一、法定代表人/执行合伙人委任代表

二。 执行董事

三、 基金经理

四、 合规/风控负责人

A.ⅠⅡⅢⅣ

B.ⅠⅡⅢ

C.ⅡⅢ

D.ⅠⅣ

【正确答案】：A

15.关于股权投资基金信息披露自律管理办法，下列说法不正确的是（）【2019.4基金试题】

A.信息披露义务人未按规定披露信息的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重采取强制培训等纪律处分

B、股权投资基金管理人一年内两次被公开谴责的，第一次不记入诚信档案，第二次应当记入诚信档案

C、股权投资基金管理人两年内两次被列入纪律处分黑名单的，由中国证券投资基金业协会移送中国证监会处理

D. 股权投资基金管理人未按规定披露信息的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重采取撤销管理人注册等纪律处分

【正确答案】：B

16、关于股权投资基金的宣传推介材料，下列说法正确的是（）【2019.4基金考题】

A、如宣传品刊载基金过往业绩，须特别注明基金过往业绩不代表未来业绩

B、管理人在宣传资料中公布的管理的其他股权投资基金的过往业绩可能只是非连续业绩的一部分

C. 宣传品不能刊登基金过往业绩

D、管理人在宣传资料中公布的管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩表明该基金的业绩构成保证

【正确答案】：A

17、关于股权投资基金行业自律和政府监管，错误说法是（）【2019.4基金考题】

A、行业自律除国家相关法律、法规、规章和政策外，还以行业自律组织制定的章程、业务规则、实施细则为依据

B、政府监管具有行政管理性质，行业自律是行业自我约束

C.政府监管部门可以对市场违法行为主体采取责令改正、监督约谈、出具警告信、公开谴责等行政监督措施和行政处罚

D、由政府监管机构、基金管理人、市场服务机构共同成立的行业协会，是股权投资基金的自律组织

【正确答案】：D

18.公司成立时，创始人持有20,000股。 股权投资基金X作为A轮投资者以2元/股的价格买入10000股，B轮投资者以1元/股的价格买入10000股。 以人民币/股的价格认购10,000股。 在全棘轮条款和加权平均条款下，X基金可赔付的份额为()【2019.4基金考题】

A、10000股、5000股

B、5000股、1429股

C、10000股、1429股

D.计算条件不充分

【正确答案】：C

【第19-20题】

股权投资基金X于2015年6月末投资了一家初创环保工程公司A，投资金额为5500万元，持有其10%的股权。 2015年11月，A公司完成后续一轮股权融资，投后估值为8亿元，融资金额为5000万元，现有股东权益被同比例摊薄。 根据基金的相关约定，基金管理人需要定期对基金投资的项目进行公允价值评估。

19、2015年12月，X基金对A公司估值分析发现，A公司已获得关键技术专利权，并积极开拓市场，但尚未形成稳定盈利。 若基金管理人拟采用最新融资价格法进行估值，基金X持有的股权价值不为()万元。 【2019.4基金考题】

A.5500

B.8000

C.7500

D.8500

【正确答案】：B

20、2017年12月，X基金对A公司估值分析发现，经过近三年的稳健发展，公司销售收入和企业利润趋于稳定。 拟调整估值的市场乘数法，同时考虑对非上市公司的流动性折扣。 现收集估值所需的相关资料如下。 如果参考可比上市公司市盈率中值，相对保守估计流动性折让，基金持有的股权价值最接近()万元。 【2019.4基金考题】

1) 可比上市公式相关数据

2017年可比上市公司市盈率

比较清单 126.7

可比清单 230.0

比较清单 329.5

2）拟估值公司2017年财务数据（单位：万元）

净资产 85500

总资产 120300

净利润 9000

3）预计流动性贴现率：30%~35%A.15716

B.16409

C.16179

D.17258

【正确答案】：D

21、2018年5月，受最新环保政策影响，A公司主要产品技术市场竞争力明显下降。 X Fund拟将该项目的退出方式由上市改为股权回售。 根据投资协议，如果A公司的核心专利技术存在较大的操作风险，基金X可以将其股权以7%（单利）的比例出售给公司大股东王某。 假设基金能够在2018年7月上旬完成股权回售（该投资上一年度未进行任何形式的分配），则基金2018年半年度持有的股权价值应调整为（）万元-年度报告。 【2019.4基金考题】

A.5500

B.6655

C.6559

D.6737

【正确答案】：C

22.关于投资协议中的转售权条款，正确的是？ ()【2019.4基金考题】

A、回售权条款可以保护股权投资基金的股权比例在标的公司未来增发时不被摊薄

B、标的公司后期融资为降价融资时，回售权条款可用于保护前端投资者的利益

C、回售权条款保证股权投资基金的投资具有一定的流动性，能够获得一定的退出渠道

D、回售权条款可以保证股权投资基金作为老股东在同等条件下享有对标的公司股权的优先购买权

【正确答案】：C

二十三、基金服务机构在开展业务过程中，因违法违规、服务协议不当等原因造成基金财产损失的，应当予以处理。

A、服务机构先承担赔偿责任，再根据服务协议与基金管理人进行责任分配和追回损失

B、服务机构承担全部责任并进行赔偿

C、基金管理人先承担赔偿责任，再根据服务协议与服务机构进行责任分配和追回损失

D、基金管理人承担全部责任并进行赔偿

【正确答案】：D

24、不属于股权投资基金合伙协议强制性条款的是（）。 【2019.4基金考题】

投资业绩预测

B 费用和开支

C 有限合伙人

D执行合伙人

【正确答案】：A

25、信托（合同）股权投资基金财产清算工作内容包括（ ）。 【2019.4基金考题】

A 物业投资、托管、分配、清算及估值

B财产的估价、交易、登记、分配、保管

C 财产登记、备案、清算、估价、变现

D财产的托管、清算、估价、变现和分配

【正确答案】：D

26.选择境外直接上市的中国企业，必须先提出带有（）的申请。 【2019.4基金考题】

某境外证券监督管理机构

B国内证券监管机构

C 海外证券交易所

D 国内证券交易所

【正确答案】：B

27、关于企业股权投资基金清算顺序的表述证券市场基础知识历年真题，错误的是（）。 【2019.4基金考题】

只有在公司的债务还清后才能分配给股东

B在还清公司债务前支付员工工资

C 最先支付清算费

D 按股东认缴出资比例分配最后剩余收益

【正确答案】：D

二十八、中国证监会及其派出机构可以对股权投资基金运作中的违法违规行为实施行政处罚，处罚对象包括（）。 【2019.4基金考题】

一、 股权投资基金管理人 二． 股权投资基金托管 Ⅲ． 股权投资基金销售代理

四、 股权投资基金估值及核算机构

艾、二、三

BII、III、IV

CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】：D

29.关于并购基金，正确的是（）。 【2019.4基金考题】

一、 通常投资于被低估的对象

二． 通过对被投资公司的重组实现股权增值 三． 通常需要取得目标公司的控制权

四、 通常没有杠杆

AⅠ、Ⅲ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

【正确答案】：B

30、关于股权投资基金的募集方式，正确的是（）。 【2019.4基金考题】

经中国证监会核准后方可公开发行

B 经中国证监会和中国证券投资基金业协会批准后方可公开发行 C 经中国证券投资基金业协会批准后方可公开发行

D现阶段我国不允许公开募股

【正确答案】：D

31、被投资公司未来增发股份时，股权投资基金可以通过（）保护其股权比例不被摊薄。 【2019.4基金考题】

保护条款

B 反稀释条款

C 优先认购条款

D 排他性条款

【正确答案】：C

第三十二条基金管理人应当及时、准确地收集和传递与内部控制相关的信息，确保内部、企业与外部的信息有效沟通，反映管理人内部控制的构成要素。 【2019.4基金考题】

控制活动

B 内部环境

C 内部监督

D信息与通讯

【正确答案】：D

33.关于企业股权投资基金，正确的是（）。 【2019.4基金考题】

一、 基金委托第三方基金管理人管理的，基金投资人无需承担基金债务责任

二． 公司基金为独立的企业法人，应缴纳企业所得税 三． 公司基金只能以股份公司形式设立

四、 企业基金可发行债券募集资金

AⅠ,Ⅱ,Ⅳ BⅡ,Ⅳ

CⅡ、Ⅲ、ⅣDⅢ、Ⅳ

【正确答案】：B

34、从募集主体来看，我国股权投资基金的募集方式包括（）。 【2019.4基金考题】

公开发售

B 自筹

C 广告采集

D 上市募集

【正确答案】：B

35、股权投资基金项目退出募集资金分配时，按分配时间排序为（）。 【2019.4基金考题】

一、 门槛收入

二． 投资资本回报

三、 超额收入按“二十八条”比例分配 四． 追赶机制下管理者超额收益分配

AⅠ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

BII、I、IV、III

CII、III、I、IV

DII、I、III、IV

【正确答案】：B

36、关于公司股权投资基金，说法错误的是（）。 【2019.4基金考题】

基金可自行或委托基金管理人进行基金管理

B 基金可以采取有限责任公司或股份公司的形式

C基金投资人以认缴出资额为限对基金债务承担有限责任

D基金投资决策委员会由公司股东组成

【正确答案】：D

第三十七条 中国证券投资基金业协会对申请注册为基金管理人从事（）业务的机构不予注册。 【2019.4基金考题】

股权投资

B保证

C投资管理

D 资金管理

【正确答案】：B

三十八、股权投资基金的宣传材料由（）制作。 【2019.4基金考题】

基金托管人

基金管理人委托的基金代销机构

C基金经理

D基金投资人

【正确答案】：C

39、关于股权投资协议中的回售条款，正确的是（）。 【2019.4基金考题】

通常商定的定价机制

B 触发条件必须是性能

C企业回售

D 当约定条件满足时，股权投资基金必须回售

【正确答案】：A

40、股权投资基金的投资者可以从基金收益分配中获得（ ）。 【2019.4基金考题】

Ⅰ、本金 Ⅱ、投资收益 Ⅲ、管理费 Ⅳ、绩效报酬

AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ

CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】：B

41.关于并购基金，正确的是（ ）

A. 并购基金通常在收购中使用高杠杆

E. 由于协同效应的预期，战略投资者支付的收购价格通常低于收购基金

C并购基金的投资收益主要来源于被投资企业的价值创造

D.并购基金主要投资于企业新增股权

答案：一个

42、股权投资基金募集过程中

A.完善的风险控制措施

B. 业内最好和最大的

C对冲、安进

D 高收益，无风险

答案：一个

43、基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送和更新义务，整改完成前将面临（ ）项自律管理措施。

纪律处分

B.暂停受理私募基金产品备案申请

C.取消管理人注册资格

D.纳入异常机构公告

答案：D

44.关于我国公募证券投资基金和股权投资基金，正确的是（ ）

A基金募集方式不同，基金投资标的相同

B、募集方式与基金投资标的相同

C 基金募集方式与基金投资标的不同

D基金募集方式相同，但基金投资标的不同

答案：C

45、关于股权投资基金管理人的内部控制，正确的是（ ）

一、 股权基金管理人应制定相应的业务外包风险管理框架和程序

二、投资决策应符合合同约定的预期收益、投资范围和投资策略

Ⅲ 所有基金均由基金托管人管理

四、管理人在选择基金服务机构时，应注意服务机构是否有与基金服务业务相冲突的其他业务。

A.二三

B. I II IV

C. II IV

D. I IV

答案：乙

46、股权投资基金收益分配方式中，按基金分配时，可分配资金优先返还全体投资者的出资额。

A、主要满足投资企业的利益，因为可以获得更多的增值服务

B、主要满足合理征税的要求证券市场基础知识历年真题，因为它可以降低总体征税水平

C.主要关注基金经理的利益，因为它增加了经理的流动性

D. 主要满足基础投资者的利益，因为资金是分配不退的

答案：D

47、关于全国中小企业股份转让制度，错误说法是（ ）

A. 经国务院批准建立的制度

B、该制度俗称“新三板”

C、系统挂牌股份转让不是股权投资基金的退出方式

D.该系统是一个全国性的证券交易所

答案：c

48、与证券投资基金相比，股权投资基金（）

A.较少参与管理

B. 预期收益较低

C. 投资回报波动较小

D、行动不便

每个案例：D

49、基金托管服务内容不包括

A. 账户管理

B. 基金估值

C. 股份登记

D、会计

答案：乙

50、关于中国证券投资基金业协会，错误说法是（ ）

A.其最高权力机构是理事会

B. 成员之间的调解只是私人的。 如对调解不服，争议方有权提起诉讼或仲裁

C. 有权对违反自律规则和中国证券投资基金业协会章程的行为给予纪律处分

D、负责开展投资者教育活动和行业宣传工作

答案：D